[책 리뷰 124편] 주식투자 절대지식

 

서평

 

 

124번째 책을 읽었습니다.

 

개인적인 점수는 10점 만점에 7점.

 

점수가 좀 각박한 이유는 책이 주장하는 바를 그대로 실천하기가 다소 어렵다는 점 때문입니다.

 

이 책은 자금관리와 매매전략을 정말 강조하고 있는 책입니다. 그 중에서도 시스템 트레이딩을 정말정말 강조하고 있습니다.

 

저는 무엇인가를 강조하려면 그에 대한 기초지식도 함께 보여줘야 한다고 생각하는 사람인데

 

이 책에서는

 

"너 자금관리 전략이랑 매매전략 잘 세우고 시스템 트레이딩해!"

 

"근데 방법은 네가 알아서 찾든가 만들어서 알아서 해봐!"

 

라고 말하는 것 같다고 느꼈습니다.

 

매매전략이 투자자 본인의 정말 중요한 자신인 것도 맞고 인고의 세월과 여러번의 시행착오로 만들어지는 것임은 잘 알고 있으나 시스템 트레이딩을 아예 처음부터 시작하기에는 이 책은 그다지 도움이 되지 않는 것 같습니다.

 

게다가 책의 제목은 주식투자 절대지식인데, 책의 내용은 전부 선물 투자에 관한 것도 약간 당황스러웠습니다. 이럴거면 제목을 바꿔서 짓지.. 뭔가 한참을 속은 기분입니다.

 

 

물론 장점과 인사이트도 있는 책이었습니다.

 

이 책은 일단 우리 주식투자자들의 신념과는 많이 다른 마음가짐을 강조합니다.

 

물타기는 지옥으로 가는 통로다.

 

손해를 볼 때는 느긋하게, 이익을 볼 떄는 신속하게 행동하게 것은 재앙의 시작이다.

 

등등 과거의 제 행동들이 눈에 아른아른 거리는 충고들도 많았습니다.

 

가치가 있다고 여긴 주식들을 싼 가격에 사 무한정 기다리는 투자를 하고 있는 제게 신선한 자극이 된 부분도 많습니다.

 

어렵지만 저도 이 책을 읽고나서 바로 이번주에 주식 종목 한 종목을 골라서 지지선과 저항선, 손절매 포지션을 정한 뒤에 실천을 해보려고 합니다.

 

독자를 실제로 움직이게 하는 책이 나쁜 책이라고 할 순 없겠지요.

 

이 책에 대한 불만도 많았지만 이 책에서 배운대로 명심해야 할 점은 명심하고 곧바로 저만의 매매전략을 찾는 도전을 시작해보려고 합니다.

 

꼭 기억해야할 것들을 정리하고 비루한 서평 마치겠습니다.

 

 

• 당신의 목적은 시장의 잠재적인 지지선과 저항선을 찾아내는 것이다

 

• 순식간에 포지션을 정리할 수 있도록 유동성이 풍부한 상품을 매매해야 한다

 

• 다양한 시장들로 구성된 큰 포트폴리오 보다는 몇 개의 비슷한 시장들로 관심을 집중하는 것이 재정적으로 수월하다

 

• 매매하기에 충분한 변동성이 있어야 한다.

 

• 마팅게일 방식(수익을 볼 때는 동일한 금액으로 거래하다가 손실을 보면 직전 손실의 두배를 투자하는 전략) = 재앙을 부르는 초대장

 

• 자금관리에서 유일하게 올바른 결정은 그것이 반드시 반마팅게일 전략이어야 한다는 것이다 = 손실을 내고 나면 다시 회복할 때까지 금액을 작게 하라

 

• 지지선을 찾았다면 진입가격은 좀 더 높은 가격이어야 한다. 반대로 저항선을 찾았을 경우에는 진입가격(매도)은 반드시 더 낮아야 한다

 

• 평균적인 투자자의 경우 필요한 전문 지식을 개발할 때까지는 모든 시장 환경에 대해 하나의 좋은 매매 전략으로 매매를 고려할 것을 추천한다

 

• 아마추어 투자자는 현금을 들고 있는 것을 좋아하지 않는다. 프로 투자자는 현금을 보유하고 있다

 

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1장. 현실인식

 

• 올바른 방법으로 잃을 줄 아는 사람이 장기적으로는 승자가 된다

 

• 패자를 패자로 만드는 것은 그들이 갖고 있는 것을 판단하고 검증하는 데 있어서의 무지 때문이다

 

• 조언을 따르는 것이 이익을 줄 수도 있지만 장기간에 걸쳐 볼 때 그것은 실패자들의 게임이다

 

• 물타기는 수렁으로 빠지는 지름길이다

 

• 손실을 볼 때는 느긋하고 이익을 볼 때는 재빠른 것이야말로 재앙으로 가는 통로다

 

• 좋은 매매계획은 투자자가 포지션을 취하기 전에 시장의 긍정적인 움직임에 대한 예비신호를 요구한다

 

 

 

3장. 첫 번째 원칙. 준비하기

 

• 시장의 제 1법칙 : 극한의 역경 = 시장은 모든 투자자를 실망시키기 위해 할 수 있는 모든 것을 한다. 확신하지 마라. 의심해라

 

• 당신의 목표는 승리가 아니라 위험자산을 잘 관리하는 것이 되어야 한다

 

• 지속 가능한 성공에서 무엇보다 중요한 것은 적절한 기대치를 받아들이는 것이다

 

• 적극적으로 매매한다는 것은 패배자들의 게임을 시작한다는 사실을 명확히 이해하라

 

• 시장은 기본적으로 무작위하다는 사실을 받아들여라

 

• 성공적인 매매를 배우려면 개인적인 재정의 한계치를 스스로 설정해야 한다

 

 

 

4장. 두번째 원칙, 깨달음

 

• 당신은 매매에서 성공하는 것이 아닌 '생존'하는 것으로 관점을 바꾸어야 한다

 

• 당신의 위험자산을 최소한 20개로 나눠야 한다 = 훌륭한 리스크 관리자로서의 목표를 달성하는 길은 파산 위험이 0%인 매매전략을 취하는 것이다

 

• 승률을 추구하는 매매가 아니라 기대치를 높이는 매매를 해야한다

 

• 기대치와 매매 기회가 조화롭게 공존해야 진정한 매매의 성배라고 할 수 있다

 

• 시장을 분산하는 것이 당신의 매매 전략에 추가 매매 기회를 제공하는 합리적인 방법이 될 것이다

 

• 10대 청소년도 당신의 매매 전략을 이해하고 적용할 수 있는가? 만약 그렇지 않다면 당신의 매매 전략은 너무 복잡한 것이다

 

• 당신의 목적은 시장의 잠재적인 저항선이나 지지선을 찾아내는 것이다

 

• 가장 두려운 곳에서, 소수의 사람들이 환호하는 곳에서 매매해야 한다

 

• 과거 데이터로 검증하는 것은 속임수에 불과하다

 

 

 

5장. 세번째 원칙. 매매스타일

 

• 추세 역행 매매 = 스윙매매

 

• 시장이 지속적으로 추세를 갖는 경우는 드물다. 대량 85%의 기간 동안은 횡보를 하거나 불규칙한 움직임을 보인다

 

• 여러 매매 스타일 중 하나를 자기 것으로 택하려면 거기서 편안함을 느껴야 한다

 

• 일반적으로 어떤 정보가 대중에 전달되었을 때, 그것은 이미 주가에 반영되어 있다

 

• 장기 추세 매매는 20~30개의 시장에 투자할 정도로 충분히 많은 자금을 모아야 가능하다

 

 

 

6장. 네번째 원칙. 시장 선택

 

• 순식간에 포지션을 정리할 수 있도록 유동성이 풍부한 상품을 매매해야 한다

 

• 매매하기에 충분한 변동성이 있어야 한다. 세계에서 가장 변동성이 큰 시장은 지수와 통화 선물 시장이다

 

• 연구와 조사없이 매매하는 것은 도박을 하는 것과 같다

 

• 다양한 시장들로 구성된 큰 포트폴리오 보다는 몇 개의 비슷한 시장들로 관심을 집중하는 것이 재정적으로 수월하다

 

• 나는 개인적으로 지수선물과 통화선물 시장이 개인투자자가 매매하기에 최적의 시장이라고 믿는다

 

 

 

7장. 다섯번째 원칙. 세 개의 기둥

 

• 매매를 위한 세 개의 기둥 = 자금관리, 매매 전략, 심리적인 문제

 

• 당신은 세 개의 기둥을 이루는 각각의 요서들에 대한 계획을 세운 후에야 비로서 매매를 고려할 수 있는 위치에 서게 되는 것이다. 그전에는 절대 안 된다!

 

 

 

8장. 자금관리

 

• 마팅게일 방식(수익을 볼 때는 동일한 금액으로 거래하다가 손실을 보면 직전 손실의 두배를 투자하는 전략) = 재앙을 부르는 초대장

 

• 손실 다음에 이익이 올 가능성이 높다는 것은 어불성설이다

 

• 당신은 손실을 겪고 나면 그 손실을 만회하는 힘이 약해진다 = 자본력이 낮아진다

 

• 자금관리에서 유일하게 올바른 결정은 그것이 반드시 반마팅게일 전략이어야 한다는 것이다

 

 

 

9장. 매매 전략

 

• 예비 신호 = 미래에 가능한 지지선과 저항선의 영역을 찾아내는 역할

 

• 추정된 파산 위험이 0%가 되었을 때, 당신은 비로서 자신의 매매전략을 확신할 수 있다. 만약 그렇지 않다면 다시 처음 단계로 돌아가라

 

• 잠재적인 지지선이나 저항선을 찾는 데 실패했음을 증명할 수 있는 엄격한 손절매 시점을 설정한다

 

• 잠재적인 지지선이나 저항선 수준이 유지되었을 때 수익을 즐긴다.

 

• 일반적으로 지표는 너무 많이 쓰지 않는 것이 좋다

 

• 지지선을 찾았다면 진입가격은 좀 더 높은 가격이어야 한다. 반대로 저항선을 찾았을 경우에는 진입가격(매도)은 반드시 더 낮아야 한다

 

• 큰 폭의 선절매는 포지션 사이즈를 늘리는 자금관리 전략을 어지럽힐 것이다

 

• 만약 시장이 상승 추세에 있다면, 투자자는 매수 포지션을 취하고 계속되는 상승 추세에서 이익을 얻기 위해 좋은 지지선을 찾을 필요가 있다

 

• 만약 시장이 하락 추세에 있다면, 투자자는 매도 포지션을 취하고 하락 추세에서 이익을 얻기 위해 좋은 저항선을 찾을 필요가 있다

 

• 훌륭한 추세 판단 도구는 투자자로부터 독립적이어야 한다. 그것은 100% 객관적이며 어떠한 주관적인 해석이나 입력 값에도 의존하지 않아야 한다

 

• 주관적인 것은 투자자를 사망에 이르게 한다

 

• 평균적인 투자자의 경우 필요한 전문 지식을 개발할 때까지는 모든 시장 환경에 대해 하나의 좋은 매매 전략으로 매매를 고려할 것을 추천한다

 

 

 

10장. 심리적인 문제

 

• 자금관리가 매매전략보다 중요하고 매매전략이 심리적인 문제보다 더 중요하다

 

• 당신은 끝까지 버티기 위해 스스로 고통에 무감각해지는 법을 배울 필요가 있다

 

 

 

11장. 매매하기

 

• 주문을 넣기 전 체크애야 할 일들

1. 지지선과 저항선 찾기
2. 진입가격과 손절매가격 정하기
3. 청산 절차 정하기
4. 계약당 혹은 포지션 사이즈당 리스크 금액 정하기
5. 누적 손실이 재정적 한계를 넘어섰는지의 여부
6. 단일 계약을 기준으로 한 손익곡선이 시스템 손절매보다 위에 있는지의 여부
7. 매매할 계옥 수 혹은 포지션 사이즈

 

 

 

12장. 한마디의 조언들

 

• 아마추어들은 매매할 때 너무 오랫동안 머문다. 프로들은 너무 일찍 빠져나온다. 누가 돈을 많이 벌고 있는가?

 

• 매매는 정말 규모가 중요한 분야다. 적게 매매할 수록 좋다

 

• 시간이 흐르면서 수익을 낼 수 있는 교훈을 얻을 정도로 충분히 오래 살아남는 것이 목표가 되야 한다

 

• 너무 긍정적인 생각은 갈망으로 바뀐다

 

• 아마추어 투자자는 현금을 들고 있는 것을 좋아하지 않는다. 프로 투자자는 현금을 보유하고 있다

 

• 남보다 먼저 생각한다는 것은 당신의 매매 성공에 있어 핵심적인 것이다