인탑스 재무제표 공부
이 책을 읽고 두 번째 실습이다.
이번엔 인탑스라는 중견기업의 재무제표를 가볍게 분석해보려고 한다.
이 책에서 나오는 분석법은 대기업, 우량주를 위한 분석법이지만 그냥 공부하는 셈치고 무지성으로 돌진해보겠다.
인탑스는 사업부문별로 보면 IT 디바이스 부문, 가전제품, 자동차 부품, 금형 및 기타, 유통 및 서비스 부문으로 나눠져 있다. 국내에 안양 본사와 구미, 수원 등에 사업장을 두고 있다.
Q1) ROE 상태는?
- 1년 전 : 14.67
- 3개월전 : 14. 49
- 현재 : 11. 77
ROE 상태는 양호하다고 볼 수 있겠다.
Q2) OPM(영업 이익률) 상태는 괜찮은가?
- 2018/12 : 4.78%
- 2019/12 : 7.76%
- 2020/12 : 8.36%
- 2021/12 : 8.32%
- 2022/12 : 12.75%
영업 이익률 상태도 양호한 상태다.
Q3) FCF(잉여현금흐름) 상태는 괜찮은가?
- 잉여현금흐름은 항상 양수를 유지하고 있으며 투자도 꽤 많이 하는 기업임을 알 수 있다.
Q4) 매출액 성장성이 낮거나 정체된 기업인가?
매출액은 늘었다가 감소했다가 하는 횡보상태다. 2023/12 도 전년도보다 하락할 것이라는 예상이 있으니 좋은 수치로는 보이지 않는다.
Q5) 2분기 연속으로 이익률이 큰 폭으로 하락하지 않았는가?
영업이익은 2022년까지 꾸준히 증가하다가 2023년에 하락할 것으로 예상된다.
- 2022/12 : 영업이익 1,420억 원
- 2023/12 : 영업이익 801억 원
Q6) PER은 어떠한가?
- 2018/12 : 8.75
- 2019/12 : 6.22
- 2020/12 : 12.84
- 2021/12 : 7.38
- 2022/12 : 4.76
- 2023/12 : 7.92
코스피 평균 PER보다 낮은 수치를 띄고 있으므로 고평가된 주식은 아니라고 판단된다.
Q7) 당기순이익이 현금흐름보다 큰가?
- 당기순이익이 현금흐름보다 크지 않다.(현금흐름이 당기순이익보다 크거나 비슷해야 정상)
- 하지만 투자를 많이 한다.
Q8) 총현금흐름이 + 상태인가
- + 상태이긴 하나, 올해는 작년에 비해 투자를 많이 줄인다.
Q9) 볼린저 밴드 확인
우량주, 대기업이 아니라서 볼린저밴드를 쓰긴 뭐하지만 그냥 써봤다. 게다가 횡보장도 아닌 하락세라서 볼린저밴드 결과가 잘 안맞을 것 같긴 하다....
- 볼린저밴드로 보면 지금은 매수하기도 매도하기도 어정쩡한 상태
Q10) 부채비율은 괜찮은가?
- 자산이 항상 부채보다 많았다.
결론
총 10개의 질문중에 애매한 부분이 3개, 양호한 부분이 6개, 나쁜 부분이 1개로 나왔다.
투자를 해도 괜찮지 않을까 싶다
내 개인적인 공부고 틀릴 확률도 높다. 주식초짜의 기초적인 공부에 따라서 투자했다가 망해도 책임 못진다.